Exchange-traded funds (ETF) se staly za poslední dekádu nejpopulárnějším investičním nástrojem na světě. Jen v Evropě spravují ETF fondy přes 2 biliony eur, a jejich popularita v České republice rychle roste. V roce 2026 nabízejí ETF atraktivní kombinaci nízkých nákladů, diverzifikace a daňové efektivity. Tento průvodce vám pomůže zorientovat se v nabídce a vybrat produkty odpovídající vašim cílům.
Co je ETF a proč je populárnější než aktivně řízené fondy?
ETF je burzovně obchodovaný fond, který pasivně kopíruje výkonnost indexu (např. S&P 500, MSCI World nebo DAX). Na rozdíl od aktivně řízených podílových fondů, kde manažer vybírá akcie a snaží se porazit trh, ETF prostě drží všechny akcie v indexu podle jejich váhy. Výsledek? Průměrný nákladový poměr (TER) ETF je 0,07–0,25 % ročně, zatímco aktivně řízené fondy si účtují 1,5–2,5 %. Tento zdánlivě malý rozdíl znamená při 30letém investičním horizontu rozdíl statisíců korun.
Empirická data navíc ukazují, že přes 85 % aktivně řízených fondů nepřekoná svůj benchmarkový index v horizontu 15 let. Pasivní investování tak není jen levnější – je statisticky úspěšnější.
Nejlepší ETF pro české investory v roce 2026
Při výběru ETF je klíčové zvážit geografické zaměření, měnové riziko a akumulaci vs. distribuci dividend. Zde jsou nejoblíbenější volby:
- iShares Core MSCI World (IWDA) – sleduje 1 400 akcií z 23 rozvinutých trhů, TER 0,20 %, denominovaný v USD. Ideální pro dlouhodobé budování bohatství.
- Vanguard FTSE All-World (VWCE) – rozvinuté i rozvíjející se trhy, 3 700 akcií, TER 0,22 %. Nejširší globální diverzifikace.
- iShares Core S&P 500 (CSPX) – čistá expozice na americký trh, TER 0,07 %. Vhodné jako jádrová složka portfolia.
- iShares Core € Corp Bond (IEAA) – evropské korporátní dluhopisy, TER 0,20 %. Pro konzervativní část portfolia.
- Xtrackers MSCI Emerging Markets (XMME) – rozvíjející se trhy (Čína, Indie, Brazílie), TER 0,18 %. Vyšší potenciál i riziko.
Kde ETF koupit? Srovnání platforem dostupných z ČR
Čeští investoři mají přístup k ETF přes řadu regulovaných brokerů. Klíčové parametry pro srovnání jsou výše poplatků, dostupnost ETF a bezpečnost platformy:
- XTB – nulové poplatky za nákup ETF do 100 000 EUR měsíčně, česká zákaznická podpora, nad limit 0,2 %. Velmi populární v ČR.
- DEGIRO – velmi nízké poplatky (1 EUR + 0,03 % za transakci), obrovský výběr ETF, ale horší zákaznická podpora.
- Interactive Brokers – profesionální platforma, nejnižší poplatky pro větší objemy, složitější rozhraní pro začátečníky.
- Portu – česká platforma s automatickým rebalancováním, vhodná pro zcela pasivní investory. Poplatky 0,5–1 % ročně.
Daňové aspekty ETF v České republice
Toto je klíčová oblast, která bývá opomíjena. V ČR platí tzv. časový test 3 let pro osvobození od daně z příjmů při prodeji cenných papírů. Pokud držíte ETF déle než 3 roky a celkový příjem z prodeje nepřesáhne 100 000 Kč ročně (od roku 2025 tento limit neplatí pro osoby s ročním příjmem nad 36násobek průměrné mzdy), jste od daně osvobozeni.
Upozornění: Dividendy z distribučních ETF podléhají srážkové dani 15 % (nebo sazbě dle smlouvy o zamezení dvojího zdanění). Proto jsou pro české investory výhodné akumulační ETF, kde jsou dividendy automaticky reinvestovány bez zdanění.
Strategie budování ETF portfolia: Modelové příklady
Konzervativní portfolio (40 % akcie / 60 % dluhopisy):
- 40 % VWCE (globální akcie)
- 40 % iShares Global Aggregate Bond (AGGG)
- 20 % iShares € Corp Bond (IEAA)
Vyvážené portfolio (60 % akcie / 40 % dluhopisy):
- 40 % VWCE, 20 % CSPX, 40 % AGGG
Agresivní portfolio (100 % akcie):
- 60 % VWCE, 20 % CSPX, 20 % XMME
Bez ohledu na zvolené portfolio platí zlaté pravidlo: investujte pravidelně, reinvestujte dividendy, a nikdy nepanikujte při krátkodobých výkyvech trhu. Složené úrokování pracuje pro vás – ale pouze pokud vydržíte.
