Fondy peněžního trhu (money market funds) jsou jednou z nejkonzervativnějších investičních forem a přitom jsou v České republice relativně neznámé. V době, kdy spořicí účty nabízejí 3,5–4 % a tyto fondy konkurenčních 3,8–4,2 %, stojí za bližší pohled.
Jak fondy peněžního trhu fungují
Fond peněžního trhu investuje výhradně do krátkodobých, vysoce bezpečných nástrojů – státních pokladničních poukázek, krátkodobých dluhopisů investičního stupně a mezibankovních vkladů se splatností do 1 roku. NAV (čistá hodnota aktiv) je téměř stabilní – fond neroste dramaticky, ale ani neklesá. Výnos pochází z úrokových plateb podkladových instrumentů.
Výhody oproti spořicímu účtu
Klíčová výhoda: žádný limit pojištění vkladů. Spořicí účet je pojištěn do 100 000 EUR (cca 2,5 mil. Kč) – větší částky jsou nechráněné. Fond peněžního trhu drží diverzifikované portfolio dluhových nástrojů, takže riziko ztráty je rozloženo. Výnos fondů peněžního trhu v EUR je aktuálně 3,8–4,0 % p.a. (ECB sazba mínus malý spread). V CZK (ČNB sazba) kolem 3,5 %.
Pro koho a kdy se hodí
Ideální využití: parkování větší hotovosti (nad 2,5 mil. Kč) přes pojistný limit spořicích účtů, krátkodobá rezerva pro budoucí investici (čekáte na pokles trhu), firemní cash management pro přebytečnou likviditu. Nevhodné pro: dlouhodobé investice (výnos nepřekoná inflaci v dlouhém horizontu), investory hledající kapitálový růst.
- Výnos fondů PM v EUR: 3,8–4,0 % p.a. (aktuálně)
- Výnos fondů PM v CZK: ~3,5 % p.a.
- Dostupné v ČR: Conseq, ČSOB, Amundi, přes XTB (XEON ETF)
- XEON (EUR PM ETF na burze): likvida jako akcie, TER 0,10 %
- Limit pojištění vkladů: 100 000 EUR – nad tím PM fond jako alternativa
Fondy peněžního trhu jsou ideálním nástrojem pro správu krátkodobé likvidity nad rámec pojistného limitu bank. Nejde o investici k zbohatnutí – jde o bezpečné a výnosné parkování hotovosti, která čeká na lepší příležitost.
